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馬蔚華:影響力投資已成爲世界不可阻擋的趨勢

:2019/06/21

近年來,越來越多的中國企業在投資的同時也創造了社會價值,而這種趨勢可能會持續下去。“影響力投資符合中國目前的可持續發展原則。中國將會成爲影響力投資大國。”著名的銀行家和慈善家馬蔚華說。

馬蔚華已成爲影響力投資在中國最活躍的倡導者之一。自去年以來,他已向慈善機構、金融專業人士和政府官員發表了50多篇關于此主題的演講。“影響力投資是金融和慈善事業的創新組合,”他告訴《中國日報》記者,影響力投資指的是既有積極的財務回報、又對社會和環境産生可衡量的有利影響的投資。

作爲一個來自競爭激烈的金融領域的戰士,馬蔚華十分贊賞這一概念背後的邏輯。馬蔚華曾擔任招商銀行行長達15年之久,將曾經僅有30名員工的本地銀行轉變爲大陸第六大銀行。馬蔚華說,當時他也在爲慈善事業捐款,向學校和災區捐款,但直到他全身心地投入慈善事業,他才意識到,隨著國家經濟和社會的進步,公益慈善事業需要更多的、可持續發展的工具。

在2013年从招商银行退休后,马蔚华成为中国第一家民间公募基金会——壹基金的董事會主席。他在新的工作领域注意到的第一个问题就是工资低。他看到慈善组织里的许多员工都是来自世界顶尖大学的毕业生,如果他们一直在金融机构工作,他们的收入会更高。但根据中国法律,非营利组织的员工工资不得超过当地平均工资的两倍。事实上,慈善组织通常对各种收入采取保守态度,例如将资金存入存入银行,以避免不必要的误解。

“随着科学、技术和资本市场的快速发展,传统的慈善事业不可避免地转变为一个新的现代化体系,”马蔚华补充指出,传统的慈善工具需要改进并实现可持续发展。正是在这种情况下, 2013年作为访问学者在哥伦比亚大学学习时,“影响力投资”的概念引起了他的注意。对于马蔚华来说,影响力投资是解决中国慈善事业所面临问题的“非常创新”的工具。

马蔚华说,影响力投资符合中国发展的可持续发展原则。随着中国进入消除贫困的关键阶段, “经得起时间考验的、实质性的和可持续的成果” 在今年的政府工作报告中被一再强调。中国在消除贫困方面已经取得了历史性进展,从2012年到2018年,贫困人口从近1亿减少到不到2000万。2020年实现消除贫困,这是实现“全方面小康社会”的目标年。马蔚华指出,目前要解决的最大问题是如何防止已摆脱贫困的人口重新陷入贫困。

引用一句中国谚语,“授人以鱼,不如授人以渔。” 马蔚华说,产业扶贫是从根本上消除贫困的方法,需要金融支持。中和农信是中国扶贫基金会下属的北京农村小额信贷机构,由国际影响力投资基金支持,旨在帮助贫困地区的产业发展。到目前为止,该机构向约392,000名客户提供了450亿元人民币(65.1亿美元),其中90%以上是农民。这个例子是他在中国进行影响力投资的理想案例之一。“这确实帮助了那些人摆脱贫困甚至变得更好。这是影响力投资的力量,”马蔚华表示,影响力投资也符合将中国经济发展从高速度转向高质量的目标。

“中國社會的主要矛盾已經轉化爲人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分發展之間的矛盾。”馬蔚華說,“政府投入了大量資金,但僅靠政府投資是不夠的,我們仍然需要依靠社會的共同努力。”例如,中國需要護理的人中每100名老年人只有三張病床。浙江省的呂康醫療則想改善這種狀況。但該公司受到傳統思維模式和慈善工具的限制,在過去10年中僅提供了600張床位,但在禹闳資本投資之後,這一數字在三年內超過10,000張,成爲亞洲最大的連鎖醫療保健組織之一。

金融公司不僅能注入資金,還可以幫助形成戰略,擴大經營能力。馬蔚華透露,這類投資的財務回報率高達20%。社會價值導向型企業是解決社會問題的力量所在,而影響力投資是推動其發展的重要力量。

此外,馬蔚華還發現,中國企業越來越重視社會價值,而那些提升社會效益的企業在中國的資本市場也表現良好。他回憶說,招商銀行是2007年在A股市場發布企業社會責任報告的首批26家上市公司之一。這一數字在2018年增長到851家。

這種行爲也得到了投資者的認可。今年年初,中國社會價值投資聯盟發布“社會價值99”,這是一份99家A股上市公司的名單,這些公司通過綜合績效對經濟,社會和環境的貢獻來衡量。自2013年以來,這99家公司的指數增長了約130%。此外,他們的五年年化回報率約爲20%,超過了滬深300,上證50和其他主要基准。

馬蔚華說,這凸顯了資本、商業和社會在中國共同推動經濟向善的趨勢。他表示,雖然影響力投資的概念在中國剛剛起步,但它已成爲世界不可阻擋的趨勢。根據全球影響力投資網絡4月份發布的一份報告,目前全球有1,340多家組織管理著5020億美元的影響力投資資産,而2014年只有100億美元。

影響力投資現在已經成爲馬蔚華最大的興趣,所以每當有機會時,他都會發表與影響力投資相關的演講。影響力投資這個概念目前在中國很受歡迎,這非常令人鼓舞。

马蔚华还领导国际公益学院对影响力投资进行研究,他认为这是“世界前沿问题之一”。作为该学院董事會主席,马蔚华帮助包括比尔·盖茨在内的中美知名慈善家建立联系。

馬蔚華認爲,影響力投資在中國發展的下一步是制定評估標准,“社會價值99”是對此的創新嘗試。它考察了公司的經濟,環境和社會效益以及治理結構的目標,方法和行動。他預計這樣的標准將吸引更多人加入國際公益學院設計的相關課程,特別是金融行業,未來在中國將會形成一個影響力投資生態系統。

本文刊登在《CHINA DAILY》香港版2019年6月14日第8版

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